20240103【創高的拉回，要優先布局哪些產業？】
本週三台股重挫近300點，電子股領跌，主因在於全球半導體顯影設備龍頭艾司摩爾（ASML）應拜登政府要求，提前取消部分深紫外光（DUV）設備出貨大陸。這個舉動被市場解讀為美國再度點燃美中科技戰的戰火。
美國這次再度出招，有意斷絕大陸晶圓製造持續向前之路，勢必重挫中芯等大陸晶圓代工廠想靠DUV設備延伸先進製程的計畫。按此情形的未來發展，全球先進製程將由台積電、三星、英特爾等廠商主導，中國業者明顯出局。
台廠在這次的中美對抗之下，理應受衝擊程度很低，甚至部分廠商有獲得轉單效應的好處，尤其在IP、IC設計業方面應是受惠者。然而，每次只要發生這一類的國際利空消息，外資總是會先賣再說，今天台股集中市場總成交值3,041億元，然而外資買進819.7億元、賣出1,047.7億元，淨賣超228億元，是今天台股重挫的元凶。
事實上，過去每一次美國官方對晶片業者祭出禁令（以打壓中國科技發展），美股都會以重挫回應，但是影響都非常短暫，並不會影響股市的中期趨勢方向。
從2018年美中貿易戰打開，延伸到科技戰，至今美國已經很多次出手，但是費半指數上週四（12月28日）最高來到4233.73點，已然創下歷史新高！這些政治利空根本不是主導行情趨勢的主要力量，那麼，是什麼主導了股市行情呢？
德國股神科斯托蘭尼有一個投資的經典公式：「行情＝資金＋心理」。其中，資金是以央行的貨幣政策為主導，當央行嚴格緊縮資金，就像2022年FED暴力升息，導致全球股市大幅下跌長達一年。
目前FED已經停止升息、第一季就可能降息，貨幣政策寬鬆的閘門一旦開啟，資金活水注入市場，自然就會讓股票價格水漲船高。這是投資的大趨勢，投資者一定要先掌握到這個基本原則。
我們可以說，行情的中期趨勢方向由資金決定，而短期的漲跌由市場的心理（樂觀或悲觀、利多或利空消息）決定。當現在資金面已經轉為寬鬆，股市重回多頭趨勢之下，短期利空導致急速拉回，就是最好買點。
從費半指數過去六個月的走勢圖來看，去年十一月開始，市場已經普遍預料到美國聯準會不會再升息、而且可能轉為降息，股市趨勢就由空翻多，每一次因為利空而出現長黑K棒，都成為進場買點。
最後，要提醒雖然美股拉回，但是個股差異很大，APPLE比較弱，但是INTC、MSFT、QCOM都早已突破前高，因為AI應用是這一波科技發展主流。今年是AI真應用，一定要利用國際利空的拉回，鎖定成長好股。
在台股的選股方面，IP+IC設計是電子業的最上游、復甦也最快，在這一波中美對抗之中也是最有力，可以率先布局。