ABOUT關於分析師 TODAY今日盤解 INDUSTRY產業分析 MEDIA影音專區 PODCAST播客 CONTACT聯絡我們
加入好友
LINE:@POWER8888

INDUSTRY產業分析

5475德宏

為台灣第三大玻纖布廠,主要生產玻纖布、石英布(Q布),生產基地在楊梅廠及中國蘇州廠。


傳統PCB 6-8層,AI伺服器(GB200/Blackwell)需要32-48層甚至60層,對玻纖布用量是傳統3-5倍,高速傳輸56Gbps→112Gbps→224 Gbps,必須使用低介電損耗材料Dk/Df玻纖布與Q布取代傳統。


玻纖布擴產需要18-24個月(拉絲→織布→開織→樹脂浸漬,建廠周期長,25/26年新增產能有限,玻纖布已連續6季上漲(7628布24年18元/米→25年10月32-35元/米漲幅達90%)。Q布全球僅日本AGC、美國Unimin可穩定供應,全球Q布年產能3000噸<需求達4500噸,Q布報價24Q1每公斤800-1000元→25Q3 2500-3000元漲3倍。


3Q將轉盈,25年轉盈,德宏是Q布技術為第一梯隊,是台灣唯一量產Q布廠商,市占20%,未來M9和光纖都將要搭配Q布,將會是最受惠的個股,同業台玻市值814建榮市值355億元,德宏市值80億。