6895宏碩

宏碩是高功率真空微波管製造商，核心技術團隊來自於早期工研院電子所，是中科院發展飛彈尋標器的微波管主要供應商，切入商用半導體領域，打入台積電等半導體供應鏈，目前是應材檢測設備的零件供應商。

ASML佔公司營收45-50%，軍用真空微波管佔營收23%、商用真空微波管20%、半導體設備零組件佔50%。

AI伺服器價格極高，水冷系統漏水問題是保固的關鍵，有良好焊接技術的廠商異軍突起，宏碩專長在異質焊接，可以將陶瓷或金屬等絕緣或複合材料做焊接，因此散熱大廠找上宏碩，投過宏碩的焊接技術來生產液冷散熱關鍵零組件，有機會在年底通過認證量產。

半導體龍頭廠離子植入機應材需求1300 台，每台都需要一顆加熱絕緣段，為耗材兩年一換，不算新機未來光汰換需求650顆/年，每年貢獻 EPS 6-8 元，今年與應材簽訂供貨合約，未來加熱絕緣段的市場需求高。

考量兩大重磅產品液冷異質焊接與離子植入機25年將開花結果，建議買進。