6735美達

美達是半導體測試設備，主要產品為COWOS先進封裝、混合訊號及CMOS影像感測CIS測試設備，主要應用於 3D Sensing(VCSCEL/LiDAR)、第三類半導體、WiFi-6/7、5G通信及PA、PMIC。

經營團隊出身於工研院，競爭對手都是全球一線大廠如美國泰瑞達Teradyne、日本愛得萬Advantest等，全球的PA有80%都是用美達機台測試的，技術能力強，毛利率高達50-70%。

傳泰瑞達受美國禁令影響要徹出蘇州，10億美元的市場可獲得瓜分，加上台積電的熊本廠即將於2/24開幕，主要供應SONY CIS，對於CIS設備需求殷切。

傳言接獲台積電大單，推估可能是COWOS的先進封裝檢測，4Q23營收已明顯拉升QOQ+151%，23年轉盈。24年元月營收YOY+266%，加上第三代半導體的測試機台新增客戶，而競爭對手泰瑞達淡出中國市場，美達也趁機搶到市占率。

以日本愛得萬市值為5.02兆日圓(1.05兆台幣)，PE62.39倍，美國泰瑞達市值153.14億美元(4800億台幣)，PE36.68倍，以台灣COWOS概念股中，弘塑市值207億本益比25倍，萬潤市值192億本益比25倍，美達目前市值僅36億，具COWOS+CIS影像感測概念，建議買進。