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INDUSTRY產業分析

6799來頡

來頡是電源管理PMIC IC設計公司,網通相關電源管理IC佔營收83%、消費性產品(type-c /SSD)17%。

愛普持股9.56%,共同發展AI先進封裝領域,由於晶片堆疊(先進封裝)是提升AI晶片運算效能最佳方式,愛普在利基型DRAM搭配晶圓代工廠的晶圓進行WOW,主晶片的電流由20安培提升至100安培以上甚至上千安培,未來CPU+DRAM+PMIC一起作3D堆疊,與來頡合作將可提供最佳的3D IC解決方案,來頡具AI 3D先進封裝概念。

明年是WIFI 7導入元年,WIFI7的通道將由WIFI6的2條增加至3條,PMIC的顆數將由10顆→20顆,數量翻倍,來頡與三家主晶片廠作PMIC設計,將帶動來頡明年獲利↑

前三季eps3.95元,4Q=3Q差不多,但因產品結構轉佳,毛利將可提升, 24年因WiFi 7出貨比重拉升,加上愛普入股之後AI記憶體及3D封裝技術合作,以電源管理廠商矽力市值已拉升接近1600億,IP股的愛普市值736億,具比價空間。