1503士電

士電分為4個事業群：重電事業(變壓器、配電盤、高壓開關等)主要客戶是台電，變壓器市占NO1，機械事業市占NO1(低壓開關、機械用開關、住宅與工廠保護開關)兩者佔營收66%，電裝事業(汽機車零組件)16%，技術來源是日本三菱的自動化事業比重12%。

台電強韌電網計畫是台灣未來10年最關鍵的電力建設，士電是台電長期合作夥伴，在台電的電力設備有35%的市佔率，一年將可拿到70-80億元的訂單，另外，美國、加拿大訂單強勁，並開始布局菲律賓、泰國和越南等市場，重電今年成長超過2成，能見度已經可到2027年。

自動化事業與台灣廠商合作，開發AI伺服器液冷散熱系統設備所需的伺服電機，已經送北美客戶驗證，25年開始營收貢獻，另外，半導體COWOS設備器材也穩定出貨。

新竹湖口廠可因應超高壓型變壓器產品製造，變壓器產線預計25年第2季投產，配電級變壓器擴產預估25年底完工，屆時整體變壓器產能可擴增至三到四成以上。

1QEPS 2.27元，具國內電網建設、綠能發電、電動車充電樁、COWOS設備及AI伺服器題材於一身，由於龍頭大廠華城市值達到2363億，士電也是重電產業中的龍頭，且題材多元化，市值也將有機會挑戰2千億，建議可買進。