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INDUSTRY產業分析

1210大成

大成從大宗物資飼料加工業起家,跨入配方研究、農場服務、肉雞電宰及食品安全等橫向整合,並建立肉雞自上游育種到電宰、加工到餐飲及通路的雞肉一條龍垂直整合,目前是國內雞蛋龍頭廠。

陸續投資蛋品廠,義竹蛋品洗選廠已在1Q23營運,彰化昭和蛋品廠也投產,未來在嘉義、台南、彰化都會再擴大投資蛋雞場。

布局毛小孩市場,毛小孩登記數量已超越15歲以下人口,台灣寵物市場商機一年達600億,以食品為最大比重,大成以推出寵物飼料品牌GOMO,未來極具潛力。

1Q EPS 0.85元,2Q玉米價格在六月又大跌,加上今年還是有禽流感造成2Q的雞肉價格持續上漲,大成2Q單季EPS有機會成長,下半年在新的六甲肉雞場完工量產、義竹蛋品洗選場擴產4倍,加上馬稠後肉類加工場產能出量,植物肉品也可以開始明顯貢獻營收下,大成今年營收將可逐季成長,23年EPS有望挑戰新高,獲利表現與卜蜂差不多,卜蜂股價在94.3元,具比價空間。